Après une année tumultueuse, la start-up de banque en tant que service (BaaS) Synapse a déposé le bilan du chapitre 11 et ses actifs seront acquis par TabaPay, selon les deux entreprises.

L'accord est en attente de l'approbation du tribunal de la faillite.

Fondée en 2017, basée à Mountain View, TabaPay est une plateforme de mouvement d'argent instantané soutenue par SoftBank dans une ronde de financement de 2022 d'un montant non divulgué. Il n'est pas clair combien de capital-risque elle a levé.

Synapse, basée à San Francisco, qui exploitait une plateforme permettant aux banques et aux entreprises de technologie financière de développer des services financiers, a été fondée en 2014 par Bryan Keltner et le PDG d'origine indienne Sankaet Pathak.

En 2019, TechCrunch a rapporté la levée de fonds de la série B de 33 millions de dollars de la société menée par Andreessen Horowitz après avoir changé de nom de SynapseFi. C'était la dernière levée de fonds connue de la société. Au total, elle a levé un peu plus de 50 millions de dollars en capital-risque. D'autres investisseurs comprennent Trinity Ventures et Core Innovation Capital.

En annonçant l'acquisition, TabaPay a souligné que Synapse figurait dans le Fast 500 de Deloitte en 2023, affichant une croissance de plus de 650% sur une période de cinq ans. Cependant, elle avait annoncé deux licenciements à grande échelle au cours de l'année écoulée, attribuant la croissance ralentie.

En plus des licenciements, Synapse a également rencontré des difficultés l'année dernière après avoir agi en tant qu'intermédiaire entre le partenaire bancaire Evolve Bank & Trust et la start-up bancaire d'entreprise Mercury. Lorsque Evolve et Mercury ont décidé de mettre fin à leurs relations respectives avec Synapse et de travailler directement l'un avec l'autre, Evolve et Synapse étaient apparemment en désaccord alors que la relation touchait à sa fin.

En particulier, les entités se blâmaient mutuellement "pour un 'déficit' de plus de 13 millions de dollars dans des comptes 'au bénéfice de' détenant des fonds de clients chez Evolve, parmi de nombreux autres problèmes remontant à au moins trois ans. Aucune des entreprises n'a jamais abordé les allégations.

Dans un post Medium, Pathak a déclaré être 'excité' par l'acquisition, écrivant : \"En s'appuyant sur TabaPay, les clients rejoindront un écosystème florissant de 15 partenaires bancaires, 16 connexions réseau, 2 500+ clients existants et une expertise sectorielle de l'équipe collective.\"

Rodney Robinson, le co-fondateur et PDG de TabaPay, a déclaré dans un communiqué écrit que les actifs de Synapse seraient un "ajout naturel formidable" à ses services existants pour faire croître ses offres \"en parallèle en assurant la continuité des clients et des banques de Synapse.\"

Problèmes de banque en tant que service

L'espace de la banque en tant que service dans son ensemble a connu des turbulences ces derniers temps. Plusieurs acteurs de l'industrie ont annoncé des licenciements au cours de l'année écoulée. Plus récemment, Synctera a licencié environ 15% de son personnel. Treasury Prime a réduit de moitié son équipe de 100 personnes en février, un an après avoir annoncé une levée de fonds de série C de 40 millions de dollars. Figure Technologies, qui comprend Figure Pay, a licencié 90 personnes - soit environ 20% de ses effectifs - en juillet dernier.

En attendant, Piermont Bank aurait récemment rompu ses liens avec la start-up Unit, selon Fintech Business Weekly. BaaS fait référence à divers types de modèles d'entreprise tels que l'offre de services bancaires à d'autres acteurs de l'industrie ; ou la fourniture de la charte et des services bancaires mais sans effectuer les opérations de souscription ; ou l'offre de composants bancaires, qui relève plus d'une fintech qui n'est pas une banque mais qui propose certains services bancaires sans charte.

Les acteurs de BaaS ont rencontré des défis, notamment les répressions réglementaires en 2023. Par exemple, ceux qui fournissent des services BaaS à des partenaires fintech représentaient plus de 13 % des mesures coercitives graves des régulateurs bancaires fédéraux l'année dernière, selon S&P Global Market Intelligence.

Rohit Mittal, co-fondateur et PDG de Stilt, qui propose des produits financiers et des ressources pour les immigrants, en sait un peu sur ce sujet. Sa société a été acquise par JG Wentworth fin 2022.

Mittal a noté dans un article sur X que malgré la présence de la banque en tant que service depuis une décennie, c'est toujours une industrie dépourvue de plusieurs entreprises valant plusieurs milliards de dollars, écrivant : \"Les investisseurs ont brûlé plus de 1 milliard de dollars et n'ont créé moins de valeur que cela. Tout le secteur est encore très petit en termes de valeur créée par le biais de sorties.\"

Il a donné des exemples, y compris les poursuites de Synapse et du litige de Solid avec l'investisseur FTV Capital rendu public en octobre dernier, dans lequel FTV a demandé le retour de son argent. En ce qui concerne Solid, le co-fondateur et PDG Arjun Thyagarajan a déclaré à TechCrunch par e-mail plus tôt ce mois-ci que \"l'affaire a été réglée et, par conséquent, FTV n'est plus impliqué dans l'entreprise.\" Il y a également eu d'autres activités de fusion et acquisition. En juin dernier, FIS, le géant des fintech qui propose une large gamme de services de paiement, bancaires et d'investissement, a annoncé avoir acquis Bond, une start-up spécialisée dans la finance intégrée.

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